M&Aの成功報酬、相場はどれくらい？
本記事ではM&A仲介業者に依頼する際に発生する一般的な報酬体系を徹底的に解説しています。成功報酬の目安の金額や算出方法、報酬形態など、仲介業者を選定する基準についても紹介しています。
M&A仲介業者の一般的な
報酬体系を解説
M&A仲介業者の料金体系は、会社によって異なります。報酬の中には、相談料や着手料、中間報酬、成功報酬があり、比較するポイントとしては着手金や成功報酬の計算方法、月額手数料の有無です。仲介業者に依頼するかをまだ決めていない状態でも、相談料が発生する会社が多い傾向にあります。近年仲介業者の間で、競争が激しくなっているからです。
着手金とは、アドバイザーやコンサルタントが調査を開始するにあたって支払うお金です。また中間報酬とは、基本合意書を締結した際に支払うお金です。一般的に成功報酬の20%ほどになっており、成功報酬の一部を前払いしていると捉えていいでしょう。
最後に成功報酬とは、クロージングにまで達した際に支払うお金です。一般的には最低報酬金額が設定されています。成功報酬と言われているので、M&Aが失敗した際には支払う必要はありません。
M&Aの成功報酬はいくら？
成功報酬には、株式価額ベースと移動総資産ベースの2種類の計算方法があります。取引金額で大きく異なるため一概には言えませんが、中小企業では2,000万円～5,000万円ほどを目安として考えてよいでしょう。成功報酬の算出には、レーマン方式という算出法を採用するのが一般的です。
また前述した通り、成功報酬には最低基準となる報酬金額を設定していることがほとんどです。大手の仲介業者であれば1,000万円から、信用金庫や小規模の仲介業者は500万円からが相場となっています。
事業承継に悩んだら、まず「M&A」の可能性を考えよう！
中小企業における事業承継の選択肢は、親族・社内・M&A・IPOの4つしかありません。親族や社内の継承は移譲できる人がいなければそもそもできませんし、IPOできる会社は極めて少ないのが実情。早い段階でM&Aによる第三者継承を考えるのが、大切な会社を残すためのポイントです。
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着手金がある契約と
成功報酬型の契約では
どちらが良い？
着手金がある契約と成功報酬型の契約のどちらが良いのかを判断することは難しいと言えます。依頼する側からするとできるだけコストを抑えて仲介業者に頼みたいという気持ちもあり、どうしても着手金がない方が良いと感じてしまいがちです。
しかし仲介業者側からすると、着手金や中間報酬がなければ成功報酬をもらえる可能性が低いかもしれないと感じてモチベーションを上げることが難しいのではないでしょうか。
また成功報酬の金額は算出方法や料率の設定によって大きく異なるため、着手金がある契約と成功報酬だけの契約の総金額に違いが出てくるのかは正直わからないと言わざるをえません。
あくまで目的は優良な企業を見つけてM&Aを成功させることにあり、目的を果たすために合理的な契約内容を交渉するのが重要なのではないでしょうか。
事業承継・事業成長・事業再生という、大きく3つの目的で行われる中小企業のM&A。専門家の手を借りて実施するのが一般的で、M&Aの際に発生する課題解決を一手に引き受けてくれるのが大きな魅力になります。
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