買い手企業が行うべきM&A前のデューデリジェンス チェックリスト
本記事ではM&Aを行う上で欠かせないデューデリジェンスの概要や流れ、所要期間・費用について詳しく解説しています。調査を行う上での注意点も紹介していますので、予定がある方や企業の買収を検討している方は必見です。
デューデリジェンスの概要
デューデリジェンスとは、企業を買収する際に売り手に関する情報を集めて分析し、検討する調査のことです。主な目的は、企業買収に伴うリスク回避・シナジー効果の把握・企業価値の算出に活用されます。あらかじめ潜在しているリスクを洗い出し、それを考慮したうえで買収を進めていくかを判断します。
また企業の財務状況や市場ポジション、競争力、将来性を把握するために活用して、買収価格の適正性を可視化させます。
デューデリジェンスの流れ
まず社内に専門家が在籍しているのであれば調査チームを構成し、不在の場合は外部委託します。コストの関係で難しい場合は、専門家との分業も視野に入れておきましょう。調査対象が膨大でありながら短い期間での実施となるケースが多く、外部委託するのが一般的と言えます。
チーム構成ができたら、秘密保持契約を締結。そして会社の基本情報から財務・財務情報、人事・労務情報、契約書をはじめとした売り手企業の基本情報を入手します。必要であれば質疑応答の時間をとり、その際には自分たちの目でしっかりと現場を確認します。
その後、外部に依頼した場合には専門家からの報告を受けましょう。結果を確認し、買収するか否かを決定します。
事業承継に悩んだら、まず「M&A」の可能性を考えよう！
中小企業における事業承継の選択肢は、親族・社内・M&A・IPOの4つしかありません。親族や社内の継承は移譲できる人がいなければそもそもできませんし、IPOできる会社は極めて少ないのが実情。早い段階でM&Aによる第三者継承を考えるのが、大切な会社を残すためのポイントです。
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デューデリジェンスの
所要期間や費用
調査を行う期間は、一般的に1～2ヶ月程度と言われています。その際には、企業の規模や調査する範囲によって差が出てくることを念頭に置いておきましょう。
また費用は対象となる会社や調査内容によって変動があり、一概にいくらと示すのが難くなっています。外部委託する際には、その専門家の技量によっても異なります。ただ、もし調査を網羅的に行いたい場合には、費用は膨大な金額になると言えるでしょう。コスト削減を図りたいのであれば、調査する項目を絞る方法が効果的です。
デューデリジェンスの注意点
調査を行う際の注意点は、優先順位をつけることや入手した情報の管理徹底が挙げられます。調査する範囲を広げることで売り手企業について深く知ることができますが、調査には時間とコストがかかります。調査期間が定められているため、範囲は広くしすぎず本当に知りたい項目を優先的に調査しましょう。
また調査時には秘密保持契約を締結するため、入手した情報の取り扱いには十分注意して行う必要があります。
事業承継・事業成長・事業再生という、大きく3つの目的で行われる中小企業のM&A。専門家の手を借りて実施するのが一般的で、M&Aの際に発生する課題解決を一手に引き受けてくれるのが大きな魅力になります。
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